- 债基业绩明显改善,绩优债基票息为主 ——23Q1债基季报分析
信用债表现优于利率债,大多数绩优债基都表示以中高等级信用债票息策略为主,对于年初把握了再投资时点、增配信用减配利率、或者仓位以信用债为主的债基基本都获得了不错的收益。
- 基金深度报告 债券基金系列研究(六):信用债基金的风格分析和 . . .
对于信用债基金的收益特征,可以发现:1) 信用债基金的收益比10年期国债指数高,但低于信用债指数。 2)16-20五年中,狭义和广义信用债基金,每年的收益都高于利率债基金,和中长期纯债基金的收益相差不大。
- 从季报看银行资负变化如何影响债市
1从季报看银行资负变化如何影响债市 本文通过42家上市银行公司的年报及一季报数据观测其资产负债结构变化,同时结合历史数据,试图梳理银行资负成本与资负扩张之间的关系,从而展望未来银行资负两端的变化,将如何影响债市演变。
- 债基和货基规模环比均下滑
从配置的具体券种来看,2022年四季报数据显示债基增配金融债和可转债,减 配国债、同业存单,对于主要信用品如短融、企业债和中票均减配。
- 债券基金业绩
我们详细分析了基金期初久期等模型重要参数的估计方法和业绩比较基准的选取标准,包括根据利率债占比进行基金归类、根据前五大重仓券占比选择持仓法或净值法估计基金期初久期、结合基金类型与期初久期选取业绩比较基准、持仓法估计基金票息率和面值
- 债券基
本文样本选取2019—2021 年市场的1 四维评价框架纯债基金。纯债基金定义为Wind� 类中的的合理与局限性。本文进行的债基业绩分“短债基金”和 有很好的投资指导意义。2019—2021年也是一个较为完整的债券牛熊周期,可以观察绩优债券基金通� 选出的
- 信用债分析框架和应用 ——华泰证券固收分析框架培训
信用债按发行人主要分为金融类信用债和非金融类信用债。 金融类信用债发行人主要是银行、 保险和券商,其中银行又以补充资本的次级债券为主。
- 监管收紧新发债基投资,债基久期在分歧中下行
从债基新规表述来看,本次监管规定收紧了评级在AA+及以下的信用债投资,鼓励高等级信用债的投资,对于定期报告信息披露较少的债基而言,可以避免债基的异常波动,但同时也会对部分债基的业绩造成影响。
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